全球進入升息週期，房貸違約風險提升，央行總裁楊金龍在理監事會記者會上，強調「低利率不可能永遠停在這裡」、
「房貸借款人必須注意利率風險」。
儘管央行「踩剎車」態度明顯，但去年上任的金融監督管理委員會主委顧立雄，在建築融資的監理上，卻不斷鬆綁「踩油門」，
從去年10月底調降「非自用住宅」放款風險權數，提高銀行轉投資資產管理公司（AMC）短期墊款融資的淨值限制，到30日正式宣佈，
將社會住宅、學校、長照機構、廠房建築融資，排除在《銀行法》第72-2條「不得超過存款總餘額及金融債券發售額總和30%」上限之計算，
台灣金融監理儼然呈現「左手打右手」情形。

銀行局統計：台灣住宅貸款快達30%上限

台灣房地產市場從2003年SARS結束後，出現了10幾年的多頭行情，從扁政府時代的「土增稅減半」政策，
到馬政府時代的調降遺贈稅與營所稅，藍綠不管是誰執政，都很努力維持房市資金「活水」。10年房市多頭結果，卻苦了廣大的「青貧族」，
民怨爆發下，馬政府也對不動產市場祭出多項管制措施，但都會區的房價卻仍居高不下。

根據銀行局統計，台灣銀行體系7月底，「住宅建築及企業建築放款」占存款總餘額及金融債券發售額比率，
已經來到26.27%，距離《銀行法》30%上限，只剩下3.73%的空間。（示意圖，取自n23club@pixabay/CC0）

根據央行公布全體銀行6月房貸與建築貸款餘額，6月全體房貸餘額達6兆7,843億元，較去年同期成長4.65%；
建築貸款餘額則來到1兆7,730億元，年增率也達到6.24%，突破39個月新高。根據銀行局統計，台灣銀行體系7月底，
「住宅建築及企業建築放款」占存款總餘額及金融債券發售額比率，已經來到26.27%，距離《銀行法》30%上限，只剩下3.73%的空間。

銀行房貸資產瀕臨上限！央行總裁示警違約風險

台灣銀行體系的房貸資產，佔整體銀行資產的風險集中度已經瀕臨上限，前央行總裁彭淮南與現任總裁楊金龍，
都曾針對金融體系房貸違約風險提出示警。

楊金龍曾在理監事會議會後記者會上表示，「基本上，我們可以在這個時候來提醒借款者，未來是一個升息的循環，美國領先升息，歐洲、
日本央行（升息）是很慢的，但未來不可能是永遠在這裡，未來是多久並不知道，有央行理事有顧慮，我們藉這個機會提醒借款人，
特別是房貸借款人，如果有一天升息，必須注意利率風險的承擔能力。」

央行現任總裁楊金龍表示，「我們藉這個機會提醒借款人，特別是房貸借款人，如果有一天升息，
必須注意利率風險的承擔能力。」（資料照，顏麟宇攝）

不過，楊金龍強調，目前台灣的房貸資產品質尚屬穩健，整體房貸放款的逾放比為0.68%，購置住宅貸款是0.66%，至於銀行承作的二胎房貸，
根據央行了解比重也不高，貸款條件也算嚴謹，房貸寬限期也是審慎核可。

央行「踩剎車」，金管會卻「踩油門」！

央行在金融機構承作房貸議題上，明顯表態煞車，對照之下，顧立雄擔任金管會主委後的監理措施，卻明顯扮演「踩油門」角色，
不少馬政府時代的房貸信用管制措施，都在最近獲得鬆綁。

去年10月底，金管會宣布調降「非自用住宅」房貸資本計提風險權數，這項規定在2011年馬政府時代，為了抑制投資客炒房，
針對將「非自用住宅」風險權數全面提高到100%，代表銀行「有1元資本才能做1元的房貸生意」。 

央行在金融機構承作房貸議題上，明顯表態煞車，對照之下，顧立雄（圖）擔任金管會主委後的監理措施，卻明顯扮演「踩油門」角色，
不少馬政府時代的房貸信用管制措施，都在最近獲得鬆綁。（資料照，顏麟宇攝）

這項「全球最嚴格」的資本計提規定，搭配其他信用管制措施，讓各大銀行叫苦連天。日前在工商協進會午餐會上，王道銀行董事長駱錦明，
也當面向顧立雄表示，當年相關信用管制措施，當初防範不動產過分熱絡，房貸呆帳準備率從0.5-1%，提高到1.5%，但目前「時空背景不同」，
政府發展經濟，不動產仍然是驅動力（driving force），希望金管會能調降準備率。

銀行業的建言，顧立雄也聽進去耳裡，去年10月金管會將「非自用住宅」風險權數，從100%降低為75%。

王道銀行董事長駱錦明（圖）也曾當面向顧立雄表示，目前「時空背景不同」，政府發展經濟，不動產仍然是驅動力（driving force），
希望金管會能調降準備率。（資料照，顏麟宇攝）

鬆綁融資無法滿足需求，金管會棄守《銀行法》上限規定

去年底，金管會為了讓金融機構帶頭示範都更業務，特別修改《金控公司（銀行）轉投資資產管理公司（AMC）營運原則》，該原則規定，
「基於公共利益及居住安全，AMC依據都更條例、危老條例，得擔任都市更新實施者」，將AMC推動都更過程，墊付之融資金額，
排除《公司法》短期墊款融資不得超過淨值40%之規定，從淨值40%放寬為淨值的7倍，授信額度整整提高17.5倍。

不過，有鑒於AMC從事都更相關短期墊款融資，可能會導致銀行與金控母公司，房貸授信的風險集中度走高，金管會又在營運規則中，
加了一條但書，要求AMC都更相關之短期融資，「必須併入《銀行法》第72-2條建築融資30%上限計算。」

沒想到，金管會在建築融資上的諸多鬆綁，仍然無法滿足內政部在內的其他部會需求，
金管會現在就連《銀行法》第72-2條的建築融資30%上限規定，都準備要棄守。

金管會在建築融資上的諸多鬆綁，仍無法滿足內政部在內的其他部會需求，金管會現在就連《銀行法》第72-2條的建築融資30%上限規定，
都準備要棄守。圖為金管會所在地板橋車站大樓。（示意圖，取自wikipedia/公有領域）

金管會30日召開記者會，宣佈鬆綁《銀行法》第72條之2關於「住宅建築及企業建築放款」之限額規定。

社宅、都更、危老重建等，都排除在30%上限計算外

根據《銀行法》第72-2條規定，商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款之總額，不得超過放款時所收存款總餘額及金融債券發售額之和的30%；不過，為了鼓勵民眾購買自用住宅與政策貸款，法條中增列幾項但書，包括青年首購自用住宅貸款、國發基金辦理中長期企業貸款、
獎勵企業投資興建國宅放款，都排除在30%上限的計算。

銀行局官員表示，建築融資30%的上限立法目的，主要是避免銀行的資金過度集中於建築放款，致發生資金排擠效果，
亦避免銀行因為不動產市場價格波動，進而影響其經營穩健性；不過，為了配合政府相關政策，銀行局將社會住宅、公私立各級學校、
醫療機構、長照機構與政府廳舍與廠房的建築融資，也排除在30%的計算。

為了配合政府相關政策，銀行局將社會住宅、公私立各級學校、醫療機構、長照機構與政府廳舍與廠房的建築融資，
也排除在30%的計算。（示意圖，曾家祥攝）

另外，為配合政府的都更與危險及老舊建築重建政策，經內政部核定發布實施之都更計畫所辦理的放款，以及依據《促進民間參與公共建設法》、危老重建之貸款，也排除在30%建築融資上限之計算。

金管會同時還未雨綢繆，針對從事社會住宅、都更與危老重建之營建工程業的營運周轉金放款，也排除在上限之計算。

融資上限牽動AMC，鬆綁、鬆綁、再鬆綁！

在金管會宣布上述措施後，媒體紛紛以「不動產市場大利多」形容。由於本次排除在30%建築融資上限之貸款，
包括都更房貸與2012年以前之廠房貸款等建築融資，排除掉後，政策上路，金管會內部粗估，將釋放出3500億元至7000億元放款額度。

不僅如此，《銀行法》第72-2條建築融資上限的鬆綁，同時也一併牽動去年底上路的《AMC營運原則》，原本AMC都更相關之短期融資，
也跟著不必併入銀行與金控母公司之建築融資30%上限計算，可以說是鬆綁、鬆綁、再鬆綁。


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